Les march\u00e9s priv\u00e9s sont souvent mal compris, surtout en ce qui concerne la fa\u00e7on dont leur valeur est d\u00e9termin\u00e9e et leur comportement en p\u00e9riode de tensions sur les march\u00e9s.<\/p>\n
On croit souvent \u00e0 tort que les investissements priv\u00e9s semblent plus stables simplement parce qu\u2019ils ne sont pas \u00e9valu\u00e9s quotidiennement. En r\u00e9alit\u00e9, ils sont \u00e9valu\u00e9s diff\u00e9remment, mais pas de mani\u00e8re moins rigoureuse.<\/p>\n
Comment fonctionnent les valorisations des march\u00e9s priv\u00e9s<\/strong><\/p>\n Contrairement aux titres cot\u00e9s qui fluctuent d\u2019une minute \u00e0 l\u2019autre, les placements priv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement valoris\u00e9s de fa\u00e7on trimestrielle selon des processus institutionnels rigoureux. Ces \u00e9valuations s\u2019appuient sur :<\/p>\n Il est important de noter que ces m\u00e9thodologies sont encadr\u00e9es par des normes comptables internationales et revues par des auditeurs ainsi que des experts ind\u00e9pendants en valorisation. L\u2019objectif est de refl\u00e9ter la juste valeur en fonction de donn\u00e9es fondamentales, et non sur le sentiment de march\u00e9 \u00e0 court terme.<\/p>\n Pourquoi les march\u00e9s priv\u00e9s se comportent diff\u00e9remment <\/strong><\/p>\n La principale diff\u00e9rence entre les investissements publics et priv\u00e9s ne r\u00e9side non seulement dans la fr\u00e9quence d\u2019\u00e9valuation, mais aussi dans leur structure et leurs facteurs sous-jacents.<\/p>\n Les investissements en march\u00e9s priv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement\u00a0:<\/p>\n Par cons\u00e9quent, les investissements priv\u00e9s connaissent souvent des fluctuations de prix moins fr\u00e9quentes et moins marqu\u00e9es, surtout en p\u00e9riode de tensions sur les march\u00e9s.<\/p>\n La r\u00e9silience face aux cycles de march\u00e9<\/strong><\/p>\n L’histoire montre que les march\u00e9s priv\u00e9s ont r\u00e9agi diff\u00e9remment lors des crises majeures\u00a0:<\/p>\n Cette r\u00e9silience ne s\u2019explique pas par un \u00ab risque cach\u00e9 \u00bb, mais plut\u00f4t par la structure et les caract\u00e9ristiques propres \u00e0 ces investissements.<\/p>\n Le r\u00f4le des march\u00e9s priv\u00e9s dans un portefeuille<\/strong><\/p>\n Les investissements priv\u00e9s peuvent compl\u00e9ter les actions et les obligations traditionnelles en apportant :<\/p>\n Ils peuvent \u00e9galement aider les investisseurs \u00e0 rester disciplin\u00e9s. Comme les investissements priv\u00e9s ne sont pas valoris\u00e9s quotidiennement, ils peuvent r\u00e9duire la tentation de r\u00e9agir \u00e9motionnellement en p\u00e9riode de volatilit\u00e9 des march\u00e9s, un facteur souvent sous-estim\u00e9 des r\u00e9sultats \u00e0 long terme.<\/p>\n Combien devriez-vous y consacrer\u00a0? <\/strong><\/p>\n Il n\u2019existe pas de r\u00e9ponse universelle, mais de nombreux portefeuilles peuvent b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une allocation mesur\u00e9e aux march\u00e9s priv\u00e9s.<\/p>\n Un cadre pratique pourrait ressembler \u00e0 ceci :<\/p>\n\n
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