Le portefeuille traditionnel 60\/40 \u2014 compos\u00e9 de 60 % d\u2019actions et de 40 % de titres \u00e0 revenu fixe \u2014 a longtemps \u00e9t\u00e9 au c\u0153ur de l\u2019investissement \u00e9quilibr\u00e9. Il offrait une approche simple et efficace permettant de favoriser la croissance tout en g\u00e9rant le risque, gr\u00e2ce \u00e0 la corr\u00e9lation historiquement fiable entre les actions et les obligations.<\/p>\n
Aujourd\u2019hui, plusieurs investisseurs se demandent si cette approche est toujours suffisante \u00e0 elle seule.<\/p>\n
L\u2019environnement qui a traditionnellement soutenu le succ\u00e8s du portefeuille 60\/40 \u2014 caract\u00e9ris\u00e9 par la baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, une inflation stable et les avantages constants de la diversification \u2014 a \u00e9volu\u00e9. Au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es, les investisseurs ont travers\u00e9 des p\u00e9riodes o\u00f9 les actions et les obligations ont recul\u00e9 simultan\u00e9ment \/ en tandem, r\u00e9duisant ainsi les b\u00e9n\u00e9fices de diversification sur lesquels les portefeuilles s\u2019appuyaient auparavant.<\/p>\n
Parall\u00e8lement, les transformations structurelles de l\u2019\u00e9conomie mondiale \u2014 notamment une inflation plus \u00e9lev\u00e9e, des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9s et une concentration accrue des march\u00e9s \u2014 ont cr\u00e9\u00e9 de nouveaux d\u00e9fis pour les r\u00e9partitions d\u2019actifs traditionnelles. Ainsi, plusieurs investisseurs r\u00e9\u00e9valuent aujourd\u2019hui si un portefeuille compos\u00e9 uniquement de march\u00e9s publics demeure suffisant pour atteindre leurs objectifs \u00e0 long terme.<\/p>\n
Pourquoi aller au-del\u00e0 du mod\u00e8le 60\/40 ?<\/strong><\/p>\n L\u2019un des changements les plus importants est l\u2019importance croissante des march\u00e9s priv\u00e9s, notamment le capital-investissement, le cr\u00e9dit priv\u00e9, l\u2019immobilier et les infrastructures. Ces cat\u00e9gories d\u2019actifs repr\u00e9sentent une part importante et en pleine expansion de l\u2019univers mondial des placements, tout en demeurant sous-repr\u00e9sent\u00e9es dans plusieurs portefeuilles.<\/p>\n L\u2019int\u00e9gration des placements priv\u00e9s permet aux investisseurs d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un \u00e9ventail d\u2019occasions plus vaste, incluant des entreprises et des actifs qui ne sont pas accessibles sur les march\u00e9s publics.<\/p>\n Les avantages des march\u00e9s priv\u00e9s<\/strong><\/p>\n Pour les investisseurs \u00e0 long terme, les march\u00e9s priv\u00e9s peuvent offrir plusieurs avantages int\u00e9ressants lorsqu\u2019ils sont int\u00e9gr\u00e9s de fa\u00e7on r\u00e9fl\u00e9chie \u00e0 un portefeuille diversifi\u00e9 :<\/p>\n\n
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